近日，全國市場利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布兩項(xiàng)自律倡議，一是要求將非銀同業(yè)活期存款利率納入自律管理，二是要求銀行在同對公客戶簽署的存款服務(wù)協(xié)議中加入“利率調(diào)整兜底條款”。專家表示，兩項(xiàng)自律倡議有助于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)定價(jià)行為，暢通利率政策傳導(dǎo)，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，促進(jìn)金融資源高效配置。

根據(jù)《關(guān)于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的自律倡議》，非銀同業(yè)活期存款利率將被納入自律管理。這意味著，證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行理財(cái)子公司、財(cái)務(wù)公司以及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)的同業(yè)活期存款利率將緊跟央行政策利率變動，逐漸消除套利空間。

數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年第三季度，中國人民銀行政策利率從2.2%降至1.5%，而同業(yè)活期存款利率基本不隨央行政策利率變化，始終維持在1.75%左右的水平。記者了解到，個(gè)別財(cái)務(wù)公司、理財(cái)子公司在銀行的同業(yè)活期存款利率接近3%，而四大行一般性活期存款利率僅為0.1%。

“同業(yè)存款利率市場化程度不足，或引發(fā)多種套利模式。”招聯(lián)首席研究員董希淼介紹，有的銀行為滿足內(nèi)部考核規(guī)模要求，寧愿“花錢買存款”，增大了息差壓力；有的企業(yè)將存款通過繞道財(cái)務(wù)公司變成同業(yè)存款來賺取利差，推高了金融機(jī)構(gòu)整體負(fù)債成本，這不僅擾亂了市場競爭秩序，也不利于降低社會綜合融資成本。

專家認(rèn)為，將非銀同業(yè)活期存款納入自律管理，有利于緩解銀行息差收窄壓力，有效調(diào)節(jié)資金供求和資源配置。同時(shí)，同業(yè)活期存款利率與央行政策利率聯(lián)動后，有助于消除“利率高地”，壓縮套利空間，提高交易結(jié)算效率。

根據(jù)《關(guān)于在存款服務(wù)協(xié)議中引入“利率調(diào)整兜底條款”的自律倡議》，對公客戶同銀行簽訂的存款服務(wù)協(xié)議中，需加入“利率調(diào)整兜底條款”，確保協(xié)議期內(nèi)，銀行存款掛牌利率或存款利率內(nèi)部授權(quán)上限等調(diào)整，能及時(shí)體現(xiàn)在實(shí)際存款業(yè)務(wù)中。簡單來說，就是存款利率調(diào)整后，客戶和銀行可協(xié)商確定存款利率水平。當(dāng)銀行調(diào)整存款利率時(shí)，客戶可以選擇接受調(diào)整后的存款利率，也有權(quán)提前終止協(xié)議。

“當(dāng)前，部分銀行會與企事業(yè)單位客戶簽訂期限較長的存款服務(wù)協(xié)議，并長期鎖定利率，如三年、五年。但市場利率是變化的，這將加大銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，也造成利率政策傳導(dǎo)受到梗阻。”民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬說。

“利率調(diào)整兜底條款”的引入，對銀行來說，有助于管理自身利率風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定凈息差，保障持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營；對客戶來說，可促使其將閑置資金投入生產(chǎn)經(jīng)營，更加聚焦主責(zé)主業(yè)，避免資金在金融體系內(nèi)沉淀空轉(zhuǎn)；從宏觀調(diào)控的角度來說，也有助于規(guī)范市場競爭秩序，疏通利率傳導(dǎo)的堵點(diǎn)，推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降。

需要說明的是，本次倡議是針對少數(shù)企業(yè)和機(jī)構(gòu)作出規(guī)范，老百姓的定期存款利率不受影響。業(yè)內(nèi)人士介紹，倡議所指“存款服務(wù)協(xié)議”指對公客戶存款存入前涉及存款利率的有效書面材料，包括報(bào)價(jià)單、相關(guān)投標(biāo)文件、服務(wù)協(xié)議、承諾函以及定價(jià)單等。因此，本次倡議實(shí)際是針對這類協(xié)議的。

倡議針對的是長期合同下，對公客戶存入的增量資金利率變化，和老百姓沒有關(guān)系。這類資金隨時(shí)會存入銀行，國際上也是通行慣例，新增存入的資金要按照當(dāng)時(shí)的市場利率，避免利率風(fēng)險(xiǎn)。但是只要資金已經(jīng)存入銀行，不管是老百姓的存款還是對公存款，都按存入時(shí)的利率執(zhí)行到底，在存期內(nèi)是不變的，老百姓對此無需擔(dān)心。（經(jīng)濟(jì)日報(bào)記者 姚 進(jìn)）